随着新能源汽车渗透率不断提升，叠加热管理系统平均单车价值量的提升，汽车热管理行业的未来空间有望持续增长。

据EVTank数据，2025年全球新能源汽车销量为2542.2万辆，21-25年的CAGR为41%，2025年全球新能源汽车热管理系统市场规模有望达到1663亿元。

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汽车热管理行业概览

汽车热管理系统作为汽车的核心系统之一，主要作用是对汽车进行温控和冷却，用来保证汽车各零部件以及驾驶舱内外于合理温度范围。

汽车的热管理系统主要由空调系统和零部件温控系统组成，前者负责调节座舱内的环境温度，后者主要用于控制动力系统温度。新能源汽车的座舱热管理和零部件（含电池）热管理存在增量需求，单车零部件数量、价值量均大幅超过燃油车。

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汽车热管理系统构成：

资料来源：佐思汽研

燃油车的热管理系统：主要包括空调系统和动力系统。燃油车空调系统主要负责制冷，驾驶舱的制热只需将发动机余热引入舱体内。动力系统包括发动机冷却和变速箱冷却，主要是将热量散发到空气中防止发动机过热。

新能源车热管理系统：主要包括电池系统、空调系统以及PHEV车型独有的电机系统。

相较于传统燃油车，新能源车新增了电池冷却器、电池水冷板、水暖PTC/热泵系统等核心组件，另一方面原有的核心组件如压缩机、蒸发器等由于升级带来价值量的增加。

新能源汽车与传统燃油车热管理系统单车价值量拆分：

资料来源：中国新能源汽车热管理行业现状深度研究与发展前景预测报告

动力电池热管理为全新增量，锂电池最佳工作温度范围在20-30°C，温度过低会影响电池活性，影响汽车续航能力，温度过高有电池安全隐患；

乘员舱热管理，传统燃油车采用发动机余热方案，新能源汽车则主要采用PTC或热泵空调；

电机电控热管理，随着电动车电机功率、扭矩以及转速的提升，其需求也逐步提高。

整体来看，纯电动汽车的整车热管理系统单车价值量高达7000元左右，为传统燃油车的3倍以上。

汽车热管理历史演变：

新能源车热管理系统单车价值量更高、成长性更强、竞争门槛更高，新增市场或重塑一个价值链更具优势的产业。

新能源车热管理产业链：

汽车热管理市场格局

汽车热管理行业的参与者可以分为四大类：

1、传统燃油车热管理市场的外资寡头企业也是国际零部件巨头如电装、法雷奥、马勒和翰昂等。

国际巨头的行业进入时间早，先发优势明显，技术成熟领先，产品线丰富齐全，且均具有系统化集成能力，占据当前汽车热管理行业较高的市场份额。

凭借其传统燃油车空调市场的系统集成优势和客户资源，进军新能源汽车领域，依靠系统化产品供应和全线布局优势，占据中高端市场。

2、国内热管理系统中的零部件供应商业务升级。

这些企业原本深耕某一细分赛道，在单一产品市场具有领先优势。随着当前下游的电动化持续推动和升级，抓住行业机会实现业务升级，逐步扩展业务，提升系统化集成产品的能力。主要包括三花智控、拓普集团、银轮股份和飞龙股份等。

3.国内优质的零部件供应商。

如奥特佳、松芝、华域等企业，有机会摆脱燃油车二级供应商的地位，在新能源车领域与国际巨头站在同一起跑线上赛跑，依托本土贴近市场的优势、政策补贴以及成本优势，成功突围海外寡头垄断格局。